Errores de Trading : no saltó el Stop Loss

Como trader inexperto que era, me sobraba lo que yo llamo seguridad ingenua. Había abierto posiciones en Sacyr, comprando Call warrants en lo que era el límite inferior de un canal alcista, como marcaba el Análisis Técnico. Me las prometía felices, mantendría la posición un par de días y vendería en el techo del canal.

Me dije: para qué voy a poner Stop Loss, si estoy pendiente de la pantalla todo el tiempo. Si baja, vendo.

Al día siguiente no terminaba de despegar, la cotización seguía pegada a la base del canal, aunque ya llevaba algo de ganancia. Estar en positivo me mantenía ingenuamente optimista. y me marché un par de horas a hacer unas gestiones.

A la vuelta la cotización había perforado el soporte del canal, me mosqueé y puse un Stop de venta. En la siguiente hora Sacyr bajó tan bruscamente que no saltó el Stop Loss. El movimiento fue tan rápido y violento que cambié varias veces la orden de venta, persiguiendo a la cotización y la orden no entraba. La broma me costó el 11% de la inversión.

Conclusiones: Las órdenes se ejecutan por orden de llegada. En una variación tan brusca la cotización hace un barrido tan rápido que puede que tu orden no entre o llegue tarde. Aprendí que es imprescindible colocar la orden de Stop Loss en el mismo momento que abres la posición, para así estar antes en la cola de ejecución.

Warrants, Opciones y Futuros Financieros

Estos son los llamados productos derivados porque su comportamiento se deriva de lo que hagan unas acciones, unos índices o unas mercancías. Las razones por las que prefiero hacer trading con derivados en lugar de con acciones son su bajo precio, su alto apalancamiento y la posibilidad de ganar si la Bolsa sube y ganar si la Bolsa baja. Esto es, ponerse “en corto” o ir “en largo”.

Yo opero con warrants, que son muy similares a las opciones y futuros. Si creo que la acción subyacente va a subir, compro Calls y si pienso que va a bajar entonces compro Puts. Ya sé que los warrants han tenido mala prensa, pero eso es por mero desconocimiento. Argumentan que pierden valor con el paso del tiempo, pero, señores, el warrant es un producto para el corto plazo, para hacer day trading o swing trading, pero no para mantenerlo tres meses. Mis operaciones suelen ser de 3 a 5 o 6 días. Es un mero producto de especulación.

Cada producto financiero tiene sus características, su plazo de vencimiento, su apalancamiento y todo eso hay que conocerlo antes de utilizar nuestro preciado capital. El alto apalancamiento de estos productos hace que necesites poco capital para obtener sustanciosas rentabilidades, pero también pérdidas, por lo que es imprescindible el uso de Stop Loss. Es responsabilidad únicamente nuestra que los sepamos emplear bien o no. Es como si tenemos un buen cuchillo jamonero, ¿es bueno o es malo?, depende cómo lo utilices. Si sabes manejarlo puedes preparar unas ricas lonchas de jamón, pero si no lo controlas o se lo dejas a tu hijo, se puede cortar una mano.

Ejemplos de trading sacados de mi cuaderno de operativa:
Compro un martes warrants Call sobre acciones de Repsol y vendo un jueves. Resultado: ganancia del 21% de lo invertido.
A la semana siguiente, aprovechando otra subida de la acción, vuelvo a comprar otros Call sobre Repsol, casualmente también en martes, y al jueves vendo. Resultado: ganancia del 27% de lo invertido.
Otro ejemplo, aprovechando un buen tirón de BBVA compré warrants Call y como la subida siguió bien definida los siguientes días, mantuve la operación abierta. Al décimo día vendí. Resultado: ganancia de un 46% sobre lo invertido. Haciendo una comparación , a la gente que nos gustan los coches, unos prefieren los rallies y otros la Fórmula 1. A mi me gusta la Fórmula 1.

Ni que decir tiene, lo rápido que te puedes arruinar si empiezas a cometer tonterías como compras compulsivas. Vuelvo a repetir que es imprescindible colocar el Stop Loss al % que estés dispuesto a perder, y tener la disciplina necesaria para respetarlo. Así, le dejas a la acción un margen para que se mueva, y si se gira en tu contra pasándose de ese límite, asumes que te equivocaste en la dirección del movimiento y sales de la operación con la pérdida asumible que te habías planteado previamente. En mi caso no mantengo nunca pérdidas superiores al 8-10%. Cuando salta el Stop asumes la pérdida y punto. Son las reglas del trading.